Thị trường phái sinh VN30 & VN100: Tình hình giằng co mạnh ngày 12/01/2026

Thị trường phái sinh của Việt Nam đang chứng kiến một giai đoạn giằng co mạnh mẽ, đặc biệt là các hợp đồng tương lai VN30 và VN100 ngày 12/01/2026. Sự biến động này đã tạo ra nhiều cơ hội nhưng cũng đòi hỏi nhà đầu tư phải nắm bắt kịp thời những tín hiệu kỹ thuật và giá trị thực tế để đưa ra quyết định chính xác.

1. Tình hình giao dịch hợp đồng tương lai VN30 và VN100

• VN30 – Các hợp đồng 41I1G1000, 41I1G2000, 41I1G3000, 41I1G6000 đều tăng điểm: 41I1G1000 +0.88% (2,079.7 điểm), 41I1G2000 +0.67% (2,074.8 điểm), 41I1G3000 +0.4% (2,063.4 điểm), 41I1G6000 +0.52% (2,070 điểm). Chỉ số cơ sở VN30-Index đóng cửa ở 2,080.24 điểm.
• VN100 – Hợp đồng 41I2G1000 +1.16% (1,956.7 điểm), 41I2G2000 +0.46% (1,949 điểm), 41I2G3000 +0.24% (1,954.5 điểm), 41I2G6000 +0.62% (1,941.9 điểm). Chỉ số cơ sở VN100-Index kết phiên 1,961.77 điểm.

Trong phiên giao dịch sáng, hợp đồng 41I1G1000 mở cửa mạnh với lực bán mua kéo dài, dẫn tới mức giá duy trì trên mức tham chiếu trong suốt buổi sáng. Khi chuyển sang chiều, thị trường đi ngang, làm cho hợp đồng này không thể bứt phá mạnh và cuối cùng đóng cửa ở mức 2,079.7 điểm.

Kết phiên, basis của hợp đồng I1G1000 giảm xuống -0.54 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã giảm bi quan.

Hình thức tính basis: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index (đối với VN30) và VN100-Index (đối với VN100). Basis giảm cho thấy sự đồng bộ của giá hợp đồng và chỉ số cơ sở.

2. Khối lượng và giá trị giao dịch

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm nhẹ so với phiên ngày 09/01/2026:

• Khối lượng giao dịch I1G1000 giảm 0.77% với 324,567 hợp đồng khớp lệnh.
• Khối lượng giao dịch I2G1000 giảm 7.69% (được ghi 36 hợp đồng, mức giảm cao).
• Giá trị giao dịch giảm 0.43% trong thời gian tương ứng.

Khối ngoại trở lại mua ròng, với tổng khối lượng mua ròng trong phiên ngày 12/01/2026 đạt 1,865 hợp đồng.

3. Định giá hợp lý và cơ hội đầu tư

Phương pháp định giá hợp lý được áp dụng với khung thời điểm 13/01/2026 cho cả VN30-Index và VN100-Index, được trình bày dưới bảng tổng hợp sau:

Trong mô hình định giá, chi phí cơ hội được điều chỉnh dựa trên lãi suất tiền gửi trung bình của ngân hàng lớn thay vì lãi suất tín phiếu chính phủ, phản ánh thực tế thị trường Việt Nam.

Đối với thị trường trái phiếu, bảng dưới đây cho thấy những hợp đồng tương lai đang có giá hấp dẫn:

Theo phân tích, các hợp đồng 41B5G3000, 41B5G6000, 41B5G9000, 41BAG3000, 41BAG6000 và 41BAG9000 có giá hợp lý thấp hơn mức thị trường, vì vậy là những mục tiêu đầu tư đáng chú ý.

4. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 12/01/2026, VN30-Index:

• Đứng trên mức trung bình 20 phiên với khối lượng tăng, cho thấy tâm lý phân vân.
• Chỉ báo MACD vẫn đang trong vùng tăng, cung cấp tín hiệu mua.
• Bollinger Bands: giá nằm trên đường Middle, tín hiệu tích cực cho triển vọng trung hạn.
• Stochastic Oscillator trong vùng quá mua (Overbought) – cảnh báo rủi ro điều chỉnh ngắn hạn.

Kết luận

Ngày 12/01/2026 đã chứng kiến sự giằng co mạnh giữa các hợp đồng tương lai VN30 và VN100, với các tín hiệu kỹ thuật cung cấp cả triển vọng tăng trưởng trung hạn lẫn cảnh báo rủi ro ngắn hạn. Đối với nhà đầu tư, việc theo dõi basis, khối lượng giao dịch và định giá hợp lý sẽ là những chỉ số quan trọng để đánh giá cơ hội mua vào hoặc bán ra.

Hãy chia sẻ quan điểm của bạn về tình hình thị trường này và đăng ký nhận bản tin cập nhật những phân tích sâu hơn từ chúng tôi.